а деньги-то - вот они!

[109]

с самого начала кризиса меня мучал вопрос: а куда теперь-то smart money бросились?

поясню.

все предыдущие бабблы происходили путём переливания денег из одного места в другое. влили в наздак - получился интернет-баббл. вылили из наздака, вложили в недвижимость, получился real estate bubble. вынули оттуда, вложили в нефть, получили бензин по 4 бакса. теперь: вынули из нефти, и?

формулировка эта как бы подразумевает закон сохранения денег, существование которого почему-то часто вызывает недоумение и контрдоводы типа: нет никакого сохранения, наздак упал - деньги пропали. это ложный контрдовод, ибо: чтобы деньги в насдаке пропали, надо было купить сан по сто баксов. а если кто-то купил сан по сто баксов, то кто-то продал сан по сто баксов. если начать на эту тему думать, то обнаруживается, что трудно представить процесс, в котором бы деньги пропали вообще, разве что собрать их в кучу и поджечь. наоборот, с теми темпами, которыми феды деньги печатают, денежная масса, готовая во что-то вложиться, может только расти.

anyway. оказывается, smart money сейчас ждут. то есть ни во что не вложены. вынулись из equities и commodities и сидят в кэше. чего, что интересно, никогда в истории не было. итак, вниманию телезрителей предоставляется график, построенный из данных, публично доступных на http://federalreserve.gov:



я в историческую сторону сильно проводить график не стал, ибо там ничего интересного, он так и торчит возле нуля всё время. красная линия - moving averages по 4 точкам. построить график крайне легко - federalreserve.gov выдаёт данные прямо в формате csv, который одним кликом мышки загоняется в эксель, и вторым - превращается в график.

Comments

[109.livejournal.com]

м-да, вы достойные друг друга собеседники.

тебе, насчёт никогда не было - тот, кто купил акции сана по 100, потратил на это полновесных 10 штук. ровно те же полновесные 10 штук получил тот, кто их продал. речь в моём посте идёт именно об этих деньгах, а не о мифической капитализации.

андрею - куда делись 2000, никакого секрета не составляет. они перешли к тому, кто купил по 80, а продал за 100.

[msh.livejournal.com]

А-а-а, ну в этом смысле деньги никуда не деваются, их же не забирают из оборота. Записи в базах данных не горят

Вот velocity падает, получилась типичная дефляционная спираль, которая self-fulfilling prophecy. Чем больше денег отлеживается, тем сильнее дефляция, тем больше смысла придерживать деньги, тем сильнее ... и так далее, в конце депрессия, безработица, голод, страдания и эпидемии

[109.livejournal.com]

right, velocity. it is one more way to look at it. но он не помогает понять, где именно деньги "застряли".

но не ссы, долго они в excess reserves не пролежат, это неестественная ситуация.